磨刀石镇位于牡丹江市东邻，距301国道1公里，南与国家级自然保护区牡丹峰接壤，滨绥铁路横贯东西，交通四通八达，全镇总行政区面积483平方公里，总人口3万人，耕地面积6万亩，辖13个行政村，4个居委会，2个林场。

磨刀石镇境内盛产蘑菇、蕨菜、木耳等山产品和人参、平贝等中药材，有丰富的木材、草碳、火山岩、石英石、矿泉水、沸石等资源。

磨刀石镇盛产大豆、玉米、白瓜籽、西香瓜、晒烟、各种水果十余种，果树种植面积3.2万亩，年产各类水果5万吨。其中果类123、K9、龙冠产量3.5万吨，优质李子约1万吨，果质优良、无污染，是穆棱市的瓜果之乡。镇辖区苇子沟村是远近闻名的瓜果生态旅游区，全省闻名的银龙种猪厂就座落在苇子沟村。

全镇肉牛存栏17500头，奶牛存栏503头，肉牛百头牛场2个，50头牛场10个，20--30头大户15户，300头养牛小区1个，养牛专业村8个；家禽存栏25万只，万只鸡场1个，1000只以上大户35户，500只以上大户68户；山绵羊存栏7500只；生猪存栏12000头，千头以上猪场1个，百头以上猪场5个。

镇内有吉星磨料有限公司，生产的碳化硼系列产品，被广泛用于耐火和磨削产业；生产制药业广泛应用的二甲基乙酰工胺等产品的星泰化工有限公司；生产开口松籽、白瓜籽的开心食品厂；生产纯木浆高档卫生纸的德丰纸业限公司及几十家木材加工企业。

全镇工农业布局合理，基础设施完善，为了进一步发展镇域经济，变区位、资源优势为经济优势，穆棱市新近批准成立磨刀石镇工业小区，该小区地处301国道边，总占地面积10万平方米，地理位置、交通条件十分优越，热情欢迎国内外客商投资。