水南街道位于南平城区南面,城乡结合,东南与夏道镇毗邻，西南与西芹镇相连，西、北与四鹤、水东街道隔江相望。傍沙溪、延平湖，外福铁路、316国道横贯全境，连接京福高速公路，水陆交通便利，区位优势明显。

近年来，街道立足街情，发挥国道和城郊优势，走城郊型经济发展路子，大力发展民营企业，不断壮大经济总量，培育了长富集团、荣德胜、蓝湖食品、中闽铝业、大和农牧、亿发商贸等规模企业，初步形成食品加工、畜牲养殖、金属生产、商贸餐饮、房地产开发等主导产业。2006年，完成规模以上工业产值54448万元，农业产值8287万元，财税收入2569万元。街道经济发展走在延平区前列。

街道下辖7个村、9个社区，有城市又有农村，土地面积近100平方公里，现有9278户,总人口3.017万人,其中非农业人口1.998万人,发展空间较为广阔，因此在发展导向上要坚持城乡互补，工农互促;既要 “月亮圆”，又要“满天星”，既要突出工业，又要因势利导，因地制宜发展商贸业、农业企业。

辖10个社区、7个村委会：～001_铁路社区、～002_横排社区、～003_后厂社区、～005_后谷社区、～006_篁路口社区、～007_茅坪社区、～008_合坑社区、～009_院口社区、～010_合作社区、～004_九峰社区、～201_东坑村、～202_八仙村、～203_后谷村、～204_岭炳洋村、～205_上地村、～206_玉地村、～207_罗源村。